Video John Murphy Explains Intermarket Analysis

I.                    John Murphy Explains Intermarket Analysis, Part 1

Dalam suatu analisis teknikal, pasar tidak hanya memahami beberapa indikator. Konsep bahwa seseorang bermimpi suatu hari, ada beberapa prinsip yang spesifik dan cukup konstan bagi orang-orang yang mungkin tidak memahami konsep kami pada analisis ekonomi dasar kecuali di mana Anda, maka pasar untuk memberitahu kami sedang melakukan hal yang sama. Namun, yang ekonom lakukan misalnya kita melihat bahwa suku bunga penentu yang sangat penting dalam pasar saham, misalnya kami hanya menunjukkan tapi ada link yang sangat erat antara arah harga komoditas dan tingkat bunga pasar obligasi, misalnya dipengaruhi oleh harga komoditas inflasi.

Dalam indikasi awal kenaikan inflasi terhadap seorang ekonom mungkin melihat CP I atau biaya tenaga kerja. Untuk mengukur tren inflasi kita melihat harga komoditas atau anda mengatakan tidak ada pasar yang bergerak dalam isolasi dan peran yang tepat. Sebenarnya apa yang kita lakukan umumnya adalah kita membagi pasar menjadi empat sektor yang berbeda. Pertama, pasar saham sementara yang paling penting, maka kita menunjukkan bahwa ikatan             pasar dipengaruhi oleh pasar obligasi dan pasar saham yang saling mempengaruhi. Pasar obligasi dipengaruhi oleh pasar komoditas. Pasar komoditas mereka di depan oleh pasar mata uang untuk pergi ke saham obligasi komoditas dan mata uang mereka semua untuk berinteraksi satu sama lain. Dasar analisis pasar secara keseluruhan adalah bahwa jika anda akan memahami apa yang terjadi di salah satu dari pasar tersebut, maka  anda harus tahu apa yang terjadi. Ada tiga hal lainnya bahwa kita akan masuk ke dalam dengan cara melihat masing-masing hubungan ini  dalam sekejap, tapi mari kita lanjutkan dengan gambaran yang luas dengan hubungan dasar pada saham dan obligasi.
Apa yang agak trend jika mereka umumnya berjalan bersama-sama. Benar-benar itu merupakan hubungan kunci yang secara umum jika anda kembali dan melihat sepanjang sejarah, bahwa harga saham jauh lebih baik ketika pasar obligasi sangat kuat.

Pada pasar obligasi berjalan akan menunjukkan beberapa contoh seperti yang kita ikuti bersama-sama yang biasanya merupakan pertanda buruk bagi pasar saham. Alasan untuk itu adalah bahwa saham tidak suka terhadap kenaikan suku bunga satu sama lain adalah hubungan yang sangat erat antara komoditas dan obligasi.

Secara umum harga komoditas dan harga obligasi Treasury bergerak dalam arah yang berlawanan. Beberapa harga komoditas mulai naik ini biasanya menyebabkan masalah bagi pasar obligasi. Link akhir adalah hubungan antara harga komoditas dan dolar AS.
Umumnya garis besar mereka juga mendorong arah yang berlawanan, sehingga dolar yang meningkat antara lain adalah anti-inflasi cenderung menekan harga komoditas sebagian karena harganya dalam dolar. Namun, ketika dolar mulai melemah ini menciptakan tekanan inflasi itu mendorong peningkatan atau kenaikan. Selanjutnya, beberapa saat kita akan menampilkan secara spesifik dolar versus komoditas dan hubungan yang unik.

II.                    John Murphy Explains Intermarket Analysis, Part 2

Dollar VS Komoditas

Ada hubungan yang terbalik antara dollar dengan harga komoditas, ketika dolar naik harga komoditas akan turun. Disisi lain, ketika dolar melemah yang memiliki kecenderungan untuk mendorong harga komoditas

Indeks dollar diatas mengambil rentang waktu trading selama 10 tahun, indeks dollar berlawanan arah dengan mata uang luar negeri. Dollar mengalami kenaikan panjang sejak 1995 dan mencapai titik yang tinggi di akhir grafik. Ini merupakan area resisten jangka panjang dan merupakan pembalikan dari 1989. Ini artinya dolar sudah bergerak ke daerah resisten yang signifikan dan menunjukkan sinyal awal untuk jatuh. Keadaan ini sangat signifikan karena jika dolar mulai melemah dari level ini dan kita curiga kasus ini bisa menjadi pengaruh yang positif bagi komoditas.

Grafik yang berikutnya terdiri dari dua jenis grafik, Grafik bagian atas adalah indeks dollar, dan yang dibawah adalah indeks CRB (komoditas). Kita akan melihat hubungan yang berkebalikan pada indeks CRB dengan indeks dollar. Dapat dilihat saat tahun 1994 sampai 1995 indeks dollar jatuh, dengan begitu pasar komoditas (indeks CRB) akan mengalami kenaikan. Sementara di awal tahun 1996 dollar mulai bergerak naik, sehingga menciptakan tekanan kebawah untuk pasar komoditas yang dapat terlihat dari jatuhnya harga komoditas saat itu. Kesimpulan dari grafik ini adalah ketika dollar melemah artinya bullish untuk pasar komoditas, dan sebaliknya ketika dollar menguat artinya bearish untuk pasar komoditas.

Grafik dibawah ini adalah grafik gabungan kedua indeks.

Dimana saat tahun 1994 dollar mengalami penurunan, indeks komoditas bergerak naik dan mengalami bullish. Namun ketika dollar bergerak naik indeks komoditas mengalami penurunan, bahkan di tahun 199 berada di titik rendah. Di akhir grafik, terlihat bahwa dollar akan mengalami penurunan yang berarti indeks komoditas akan kembali bergerak naik. Oleh karena itu, untuk melihat pergerakan arah pasar komoditas alangkah baiknya jika kita memperhatihan pergerakan indeks dollar.

Kesimpulan dari video ini adalah

·                Dollar dan indeks komodas memiliki arah pergerakan yang berlawanan,

·                Kenaikan pada Dollar merupakan sinyal yang buruk untuk indeks komoditas,

·                Kenaikan pada Dollar merupakan sinyal yang bagus untuk obligasi dan saham,

·                Jatuhnya Dollar merupakan sinyal yang bagus untuk indeks komoditas

·                Jatuhnya Dollar merupakan sinyal yang buruk untuk obligasi dan saham

III.                    John Murphy Explains Intermarket Analysis, Part 3

Video ini menjelaskan hubungan yang unik antara harga komoditas dan bom Yohanes, ini adalah salah satu hal besar setiap kali orang merasa gugup tentang inflasi.mereka mulai mengkhawatirkan pasar obligas apakah ini semua hubungan adalah semua hal tentang keseluruhan hubungan yang kita gunakan ini benar-benar penuh dari hubungan utama antara harga komoditas yang diperdagangkan secara aktif di berbagai pasar dan pasar obligasi.

Dalam video memberikan gambaran kembali dua puluh tahun yang lalu dengan grafik komoditas dan harga obligasi didalamnya terdapat titik yang bergerak ke arah yang berbeda hanya untuk menunjukkan bahwa mereka bergerak dalam arah yang berlawanan. Beberapa orang tidak berpikir itu yang terjadi sehingga mereka mungkin ragu. Sekarang kembali dua puluh tahun lalu membawa kita kembali ke tahun 1981 selama tahun 1970 kami mengalami booming inflasi yang luar biasa jika anda melihat ke kiri anda akan melihat bahwa langkah besar kenaikan di CRB Indeks yang merupakan grafik batang.

Anda dapat melihat pada umumnya kita sudah melakukan periode pemeliharaan disinflasi sejak 1980. Anda dapat melihat harga obligasi Treasury dipercaya kenyataannya pada tahun 1981 dan mereka pada dasarnya telah bergerak naik, sejak saat itu kami sudah hampir 20 tahun pasar harga komoditas mencoba untuk memilih titik balik utama hanya untuk menunjukkan contoh bahwa ada juga pemimpin jeda waktu, misalnya ke kiri kita hanya ingin menunjukkan harga komoditas memuncak pada 1980 harga obligasi muncul sekitar satu tahun kemudian sehingga kadang-kadang sedikit memimpin melihat 1984 misalnya dengan garis vertikal kedua. Penurunan harga komoditas yang bertepatan dengan palung harga obligasi bergerak dalam arah yang berlawanan baris ketiga 1986 dalam harga komoditas dan harga obligasi turun besar harga komoditas di 1986, 1987 dan harga obligasi menyebabkan crash pasar saham tahun 1987.

Di tengah tahun 1999 kami mencoba untuk membuat kasus yang untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama kita mulai melihat beberapa tanda-tanda serius kelemahan di pasar obligasi dan memiliki implikasi serius yang benar-benar terjadi akan fokus pada jangka waktu paticular. Anda akan melihat pada bulan Oktober tahun 1998 lalu dan kami telah memiliki penurunan yang serius sejak saat itu berjalan grafik adalah salah satu indikator teknis kami empat puluh minggu rata-rata bergerak.

Pada umumnya ketika harga obligasi yang empat puluh minggu rata-rata bergerak ke bawah itu biasanya diikuti oleh penurunan yang serius dan juga Anda akan melihat bahwa indeks itu sendiri rata-rata turun.  Kita harus menunjukkan bagi Anda telah mendengar berbagai hal tentang indeks komoditas, gambaran yang sedikit berbeda di mana tekanan harga mungkin adalah indeks CRB adalah Saachs komoditas Goldman Indeks adalah jurnal Indeks Commerce.

Masalahnya adalah anda harus melihat indeks komoditas tepat di penentuan pertama dan lihat lagi adalah Indeks CRB yang mungkin yang paling dikenal dari indeks commdity dalam hal ini mungkin tidak menjadi yang terbaik dengan dia hanya menunjukkan pada grafik khusus bahwa indeks ini masih di bawah 200 hari rata-rata bergerak seperti yang anda lihat itu sudah bergerak sejak musim semi terlihat seperti itu keluar dari posisi terbawahnya tapi untuk benar-benar pekerjaan untuk benar-benar muncul yang akan harus mencapai tertinggi baru untuk tahun ini di istirahat di atas mereka 200 - hari rata-rata bergerak alasan komoditas ini.

Kelompok yang sangat penting bahwa karena kita berbicara tentang industri logam kita berbicara tentang tembaga aluminium, memimpin jika bukan logam mulia industri tersebut adalah komoditas yang sangat sensitif terhadap tren ekonomi global dan terutama titik grafik ini hanya untuk menunjukkan bahwa bukan hanya minyak pasar yang telah naik tahun ini pada kenyataannya tertentu dalam bahwa ini adalah Goldman Sachs indeks meningkat terhadap logam industri indeks tertentu seperti yang anda lihat juga telah bergerak naik cukup tajam selama tahun 1999 sebenarnya adalah naik sekitar 20 persen yang sangat penting karena menunjukkan bukan hanya pasar minyak mereka yang tidak terpengaruh oleh cuaca ini. Komoditas yang diinformasikan oleh tren ekonomi sekarang juga hanya bekerja di sebuah pasar yang lebih sedikit dan menjaga perspektif global.

Permintaan minyak serta situasi OPEC secara keseluruhan dikemas dalam satu grafik yang memberikan spin ekonomi yaitu jika industri harga komoditas mengambil itu berarti bahwa pasar bergerak naik di seluruh ekonomi dunia adalah kekuatan kita dan yang menjelaskan mengapa suku bunga bergerak lebih tinggi. Mari kita lihat berikutnya di sini adalah piagam Goldman Sachs indeks dan melihat bahwa kenaikan harga komoditas namun membalik dimana komoditas dan harga obligasi bergerak dalam arah yang berlawanan. Maka komoditas merupakan langkah suku bunga dalam arah yang sama atau cara lain untuk mengatakan itu. Ketika Anda mendapatkan kenaikan harga komoditas yang berarti kenaikan inflasi yang berarti naiknya suku bunga dan seluruh titik grafik. Masalah di atas adalah Goldman Sachs dan bahwa kita sedang beruntung bahwa masalah di bagian bawah adalah badan Treasury AS. Anda tidak dapat membedakan keduanya dan itulah seluruh titik menjadi awal tahun 1999 harga komoditas berada dalam imbal hasil obligasi downtrend berada dalam downtrend namun kedua indeks broker turun dari garis tepat di saat yang tepat sama di kuartal pertama tahun 1999 dan seluruh titik ini hanyalah sehingga ada hubungan antara kenaikan harga komoditas dan naiknya suku bunga. Ketika kita membahas hubungan antara komoditas dan harga obligasi kunci hubungannya adalah bahwa mereka umumnya dengan arah yang berlawanan sehingga ketika anda memiliki indeks CRB jatuh misalnya, tetapi umumnya baik untuk pasar obligasi anda akan melihat bahwa bagaimanapun ketika indeks CRB adalah harga komoditas secara umum bergerak naik harga obligasi cenderung bergerak turun. Sekarang ini juga penting untuk diingat bahwa harga obligasi dan yield obligasi juga bergerak dalam arah yang berlawanan sehingga ketika harga komoditas meningkat dan harga obligasi yang jatuh itu juga berarti bahwa yield obligasi bergerak lebih tinggi cara lain untuk mengatakan bahwa harga komoditas dan yield obligasi umumnya bergerak dalam arah yang sama di sebagian 1999 misalnya kita telah melihat situasi di mana harga komoditas dan yield obligasi telah bergerak bersama-sama.

Sekarang di bagian yang sangat penting dalam hubungan pasar dan itu adalah hubungan antara pasar obligasi dan pasar saham :

·                Komoditas vs obligasi

·                Bergerak ke arah yang berlawanan

·                Komoditas naik buruk bagi obligasi

·                Komoditas jatuh baik untuk obligasi

IV.                    John Murphy Explains Intermarket Analysis, Part 4

BOND VS STOCK

DOLAR BERGERAK TERBALIK UNTUK HARGA KOMODITI

Dolar naik adalah noninflationary. Akibatnya dolar yang meningkat akhirnya menghasilkan harga komoditas yang lebih rendah. Harga komoditas yang lebih rendah, pada gilirannya, menyebabkan penurunan suku bunga dan harga obligasi lebih tinggi. Harga obligasi lebih tinggi bullish untuk saham. Dolar yang jatuh memiliki efek berlawanan, itu adalah bullish untuk komoditas dan bearish untuk obligasi dan saham.

KOMODITI HARGA TREN - KUNCI INFLASI

Dolar jatuh bearish untuk obligasi dan saham karena inflasi. Namun, dibutuhkan waktu untuk efek inflasi dari dolar jatuh untuk menyaring melalui sistem. Bagaimana bond trader tahu kapan efek inflasi dari dolar jatuh mengambil terus ? Jawabannya adalah ketika pasar komoditas mulai bergerak lebih tinggi. Oleh karena itu, kita bisa memenuhi syarat pernyataan mengenai hubungan antara dolar dan obligasi dan saham. Dolar jatuh menjadi bearish untuk obligasi dan saham ketika harga komoditas mulai naik. Sebaliknya, dolar naik menjadi bullish untuk obligasi dan saham ketika harga komoditas mulai turun.

KOMODITAS DAN DOLAR AS

Ketika  dolar jatuh, pada awal 1985, akhirnya memiliki efek bearish pada obligasi yang mulai turun pada musim semi tahun 1987 ( dua tahun kemudian ). Tidak sampai tingkat harga komoditas mulai rally tajam pada April 1987 bahwa pasar obligasi mulai jatuh. Pasar saham mencapai puncaknya tahun itu pada bulan Agustus, yang mengarah ke kecelakaan di bulan Oktober. Dampak inflasi dari dolar jatuh akhirnya mendorong harga komoditas yang lebih tinggi, yang dimulai proses topping pada obligasi dan saham.

Penurunan dolar dipercepat pada tahun 1972, yang merupakan tahun ledakan komoditas dimulai. Aksi jual tajam lainnya di unit AS dimulai pada tahun 1978, yang membantu meluncurkan lonjakan akhir di pasar komoditas dan menyebabkan inflasi dua digit di tahun 1980. Pada tahun 1980 dolar AS dipercaya keluar dan mulai rally dalam pendakian kuat yang berlangsung sampai musim semi 1985. 

video bisa di temukan di youtube !!!